Nowe ramy ładu korporacyjnego w zakresie rachunkowości i reklamy

„Księgowi są jak grzyby – są trzymani w ciemności i karmieni gównem” – powiedział Tom Mornini, CEO Subledger, firmy rozpoczynającej działalność w branży księgowej. Rachunkowość stała się znana jako język finansów, niezrozumiały dla wszystkich uczniów oprócz kilku. Jeśli każda transakcja jest dostępna na wspólnej, globalnie dystrybuowanej księdze, to dlaczego potrzebowalibyśmy publicznych rachunków, aby tłumaczyć dla nas? Współczesna księgowość wyrosła z ciekawskiego umysłu Luci Pacioli we Włoszech w XV wieku. Jego zwodniczo prosty wynalazek był formułą znaną jako podwójna księgowość, w której każda transakcja ma dwa skutki dla każdego uczestnika, to znaczy każda musi wprowadzić zarówno debet, jak i kredyt do bilansu, księgi aktywów i pasywów przedsiębiorstw. Kodyfikując te zasady, Pacioli zapewnił porządek w innej praktyce ad hoc, która uniemożliwiła przedsiębiorstwom skalowanie. Ronald Coase uważał, że rachunkowość jest kultowa. Podczas gdy student w London School of Economics, Coase widział w praktyce „aspekty religii”. „Księgi powierzone prowadzeniu księgowych były najwyraźniej świętymi księgami”. Studenci rachunkowości uważali swoje wyzwania za „świętokradzkie”. Jak śmiał kwestionować ich „wiele metod obliczania amortyzacji, wyceny zapasów, alokacji kosztów itd.” które dawały różne wyniki, ale wszystkie były całkowicie akceptowalnymi praktykami księgowymi ”i inne prawie identyczne praktyki, które mimo to zostały uznane za całkowicie „nie szanowane”. Dlatego Tom Mornini nie jest pierwszym, który krytykuje ten zawód. Widzimy cztery problemy z nowoczesną księgowością. Po pierwsze, obecny reżim polega na tym, że menedżerowie przysięgają, że ich książki są w porządku. Dziesiątki wysokoprofilowych skrzynek – Enron, AIG, Lehman Brothers, WorldCom, Tyco i Toshiba – pokazują, że zarządzanie nie zawsze działa w sposób uczciwy. Chciwość zbyt często przyciąga ludzi. Kumoterstwo, korupcja i fałszywe raporty przyspieszają bankructwa, utratę miejsc pracy i załamania rynku, ale także wysokie koszty kapitału i ściślejszą zależność od kapitału własnego. Po drugie, według AccountingWEB błąd ludzki jest główną przyczyną błędów rachunkowych. Często problemy zaczynają się, gdy Randy w finansach tłoczy palcami liczbę w arkuszu kalkulacyjnym i, jak motyl trzepoczący skrzydłami, mały błąd staje się dużym problemem, ponieważ wpływa na obliczenia w sprawozdaniach finansowych. Prawie 28 procent profesjonalistów zgłosiło, że ludzie podłączali nieprawidłowe dane do systemu przedsiębiorstwa swojej firmy. Po trzecie, nowe zasady, takie jak Sarbanes-Oxley, niewiele zrobiły, aby ograniczyć oszustwa księgowe. W każdym razie rosnąca złożoność firm, więcej różnorodnych transakcji i szybkość nowoczesnego handlu tworzą nowe sposoby na ukrywanie wykroczeń. Po czwarte, tradycyjne metody rachunkowości nie mogą pogodzić nowych modeli biznesowych. Weź mikrotransakcje. Większość oprogramowania do kontroli dopuszcza dwa miejsca po przecinku (tj. Jeden grosz), bezużyteczne w przypadku wszelkiego rodzaju mikrotransakcji. Rachunkowość – pomiar, przetwarzanie i przekazywanie informacji finansowych – nie stanowi problemu. Pełni kluczową funkcję w dzisiejszej gospodarce. Wdrożenie metod rachunkowości musi jednak nadążyć za współczesną erą. Weź pod uwagę, że w czasach Pacioli kontrole były przeprowadzane codziennie. Dziś mają miejsce z cyklami księżyca i porami roku. Wymień inną branżę, w której pięćset lat zaawansowania technologicznego wydłużyło czas potrzebny na wykonanie zadania o 9 000 procent

Aplikacja banku: kto wygra w bankowości detalicznej

Google of Capital – to właśnie buduje Jeremy Allaire, „firma zajmująca się finansami konsumenckimi, oferująca konsumentom produkty do przechowywania pieniędzy, wysyłania pieniędzy, wysyłania i otrzymywania płatności; podstawowe narzędzia, których ludzie oczekują od bankowości detalicznej. ”Uważa to za potężne, natychmiastowe i bezpłatne narzędzie dla każdego, kto ma dostęp do urządzenia z dostępem do Internetu. Jego firma, Circle Internet Financial, jest jednym z największych i najlepiej finansowanych przedsięwzięć w kosmosie. Zadzwoń do kręgu, co lubisz, ale nie nazywaj go firmą bitcoin. „Amazon nie był firmą HTTP, a Google nie firmą SMTP. Circle nie jest firmą bitcoinową – powiedział Allaire. „Patrzymy na bitcoiny jako następną generację podstawowych protokołów internetowych, które są używane w społeczeństwie i gospodarce.” Allaire uważa usługi finansowe za ostatnie zdobycze i być może największą nagrodę, która może zostać gruntownie przekształcona przez technologię. „Jeśli spojrzeć na bankowość detaliczną, banki detaliczne robią trzy lub cztery rzeczy. Jednym z nich jest to, że zapewniają miejsce do przechowywania wartości. Po drugie, zapewniają one pewien rodzaj narzędzia do płatności. Poza tym udzielają kredytu i zapewniają miejsce do przechowywania bogactwa i generowania potencjalnego dochodu. ”Jego wizja:„ W ciągu trzech do pięciu lat osoba powinna mieć możliwość pobrania aplikacji, przechowywania wartości cyfrowo w dowolnej walucie – dolarów, euro, jena, renminbi, a także cyfrową walutę – i być w stanie dokonywać płatności natychmiast lub prawie natychmiast dzięki globalnej interoperacyjności, z bardzo wysokim poziomem bezpieczeństwa i bez wycieku prywatności. Co najważniejsze, będzie bezpłatny. ”Gdy Internet przekształcił usługi informacyjne, blockchain przekształci usługi finansowe, wprowadzając niewyobrażalne nowe kategorie możliwości. Według Allaire, korzyści z natychmiastowego rozliczenia technologii blockchain, globalnej interoperacyjności, wysokiego poziomu bezpieczeństwa i prawie bezpłatnych transakcji – przynoszą korzyści wszystkim, bez względu na to, czy jesteś osobą czy firmą. A co z jego planem, aby wszystko było darmowe? Herezja! powiedzmy światowych bankierów. Z pewnością Goldman Sachs i chińska firma joint venture IDG nie zaangażowały 50 milionów dolarów w utworzenie organizacji non-profit lub pożytku publicznego! 46 „Jeśli uda nam się zbudować globalną franczyzę z dziesiątkami milionów użytkowników i siedzimy centrum zachowań transakcyjnych użytkowników, wtedy siedzimy na potężnych aktywach. ”Allaire oczekuje, że Circle będzie miał„ podstawowe możliwości dostarczania innych produktów finansowych ”. Chociaż nie powiedziałby tego konkretnie, dane finansowe milionów klientów mogą stać się bardziej wartościowe dla firmy niż ich aktywa finansowe. „Chcemy odkryć na nowo doświadczenia konsumentów i ich stosunek do pieniędzy i dać im wybór, w jaki sposób ich pieniądze są wykorzystywane i wykorzystywane oraz w jaki sposób mogą generować pieniądze z ich pieniędzy.” Zwróć uwagę na liderów starego paradygmatu. Firmy takie jak Circle nie są obciążone dziedzictwem i kulturą. Ich świeże podejście może być dużą zaletą. Wielu wielkich innowatorów w przeszłości było doskonałymi outsiderami. Netflix nie został wymyślony przez Blockbuster. iTunes nie został wymyślony przez Tower Records. Amazon nie został wymyślony przez Barnes & Noble – masz pomysł. Stephen Pair, CEO BitPay, wczesnego operatora w branży, uważa, że ​​nowicjusze mają wyraźną przewagę. „Emisja zamiennych aktywów, takich jak akcje, obligacje i waluty, na blockchainie oraz budowanie infrastruktury niezbędnej do skalowania i komercjalizacji nie wymaga CV bankiera” – powiedział. Po pierwsze: „Nie potrzebujesz całej starszej infrastruktury ani instytucji, które dziś składają się na Wall Street. . . . Nie tylko możesz wydawać te zasoby w Internecie blockchain, ale możesz tworzyć systemy, w których mogę mieć natychmiastową transakcję atomową, w której mogę mieć akcje Apple w portfelu i chcę coś od ciebie kupić. Ale chcesz dolarów. Dzięki tej platformie mogę wprowadzić jedną transakcję atomową (tj. Całość lub żadną) i użyć moich akcji Apple, aby wysłać ci dolary. Czy to naprawdę takie proste? Bitwa o nowe oblicze branży usług finansowych różni się od bitwy o e-commerce we wczesnych dniach Internetu. Aby firmy takie jak Allaire mogły skalować, muszą ułatwić jeden z największych transferów wartości w historii ludzkości, przenosząc tryliony dolarów z milionów tradycyjnych kont bankowych na miliony portfeli Circle. Nie takie łatwe. Banki, pomimo entuzjazmu dla blockchain, zwracały uwagę na te firmy, argumentując, że firmy blockchain są kupcami „wysokiego ryzyka”. Być może ich niechęć wynika ze strachu przed przyspieszeniem własnej śmierci. Pośrednicy pojawili się między starym a nowym światem. Kanadyjska firma Vogogo współpracuje już z Coinbase, Kraken, BitPay, Bitstamp i innymi, aby otworzyć konta bankowe, spełnić standardy zgodności i umożliwić klientom przenoszenie pieniędzy do portfeli bitcoin za pomocą tradycyjnych metod płatności. Podczas gdy Amazon może z łatwością przeskoczyć zasiedziałych sprzedawców detalicznych, liderzy tego nowego paradygmatu muszą dobrze bawić się z liderami starych. Być może potrzebujemy bankiera z gotowością do eksperymentowania w Dolinie Krzemowej. Suresh Ramamurthi pasuje do tego rachunku. Urodzony w Indiach były dyrektor Google i inżynier oprogramowania zaskoczył wielu, kiedy zdecydował się kupić CBW Bank w Wier, Kansas, populacja 650. Ten niewielki lokalny bank był dla niego laboratorium używającym protokołu blockchain i szyn płatniczych opartych na bitcoinach do bezpłatnych przelewów transgranicznych. Jego zdaniem potencjalni przedsiębiorcy blockchain, którzy nie rozumieją niuansów związanych z usługami finansowymi, skazani są na porażkę. Powiedział: „Rysują okno na budynku. Dzięki temu wygląda ładnie i kolorowo. Ale nie możesz ocenić problemu z zewnątrz. Musisz porozmawiać z kimś z wnętrza budynku, który zna się na hydraulice. ”W ciągu ostatnich pięciu lat Suresh pełnił funkcję prezesa banku, dyrektora IT, dyrektora ds. Zgodności z przepisami, kasjera, dozorcy i, tak, hydraulika. Suresh zna teraz hydraulikę bankowości. Wielu weteranów z Wall Street nie widzi bitwy między starym a nowym. Blythe Masters uważa, że ​​„banki mają co najmniej tyle sposobów na poprawę wydajności i funkcjonowania Wall Street, ile jest szans na zakłócenia ze strony nowych podmiotów”. Nie możemy nie poradzić na to, że fale zmieniają się w radykalnie nowe. Właśnie dlatego sieci Big Three TV nie wymyśliły YouTube’a, dlaczego producenci Big Three nie wymyślili Ubera, dlaczego sieci hotelowe Big Three nie wymyśliły Airbnb. Do czasu, gdy apartamenty C z listy Fortune 1000 zdecydują się na nową drogę rozwoju, nowy uczestnik poszerzył je o szybkość, zwinność i doskonałą ofertę. Bez względu na to, kto wyląduje na szczycie, zderzenie między niepowstrzymaną siłą zmian technologicznych a nieruchomym przedmiotem usług finansowych, najbardziej zakorzenionym przemysłem na świecie, zapowiada się bardzo intensywnie.

Narzędzie finansowe

Jesienią 2015 r. Dziewięć największych banków na świecie – Barclays, JPMorgan, Credit Suisse, Goldman Sachs, State Street, UBS, Royal Bank of Scotland, BBVA i Commonwealth Bank of Australia ogłosiły plan współpracy w zakresie wspólnych standardów dla technologia blockchain, nazwana Konsorcjum R3. Od tego czasu dołączyły jeszcze trzydzieści dwa, a co kilka tygodni pojawia się nowa partia Who’s Who w branży. Pozostają pytania o to, jak poważnie banki podejmują inicjatywę. Przecież barierą w dołączeniu do grupy jest zobowiązanie w wysokości zaledwie 250 000 USD, ale utworzenie R3 stanowi wyraźny krok naprzód dla branży. Ustanowienie standardów ma kluczowe znaczenie dla przyspieszenia przyjęcia i wykorzystania nowej technologii, dlatego jesteśmy optymistycznie nastawieni do tej inicjatywy. R3 skłonił niektórych wiodących wizjonerów i praktyków technicznych w branży do posunięcia piłki do przodu. Mike Hearn dołączył do zespołu w listopadzie, dołączając do zespołu, w skład którego wchodzi Richard Gendal Brown, wcześniej architekt wykonawczy ds. Innowacji bankowych w IBM, oraz James Carlyle, obecnie główny inżynier R3 i były główny inżynier w Barclays. W grudniu 2015 r. Linux Foundation, we współpracy z ogromną grupą jeszcze większej liczby partnerów korporacyjnych o niebieskich chipach, uruchomiła kolejną inicjatywę blockchain, nazwaną Projektem Hyperledger. To nie jest konkurent R3; w rzeczywistości Hyperledger Project zalicza R3 do grona członków założycieli, a także Accenture, Cisco, CLS, Deutsche Börse, Digital Asset Holdings, DTCC, Fujitsu Limited, IC3, IBM, Intel, JPMorgan, londyńska grupa giełdowa Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG ), State Street, SWIFT, VMware i Wells Fargo. Mimo to pokazuje, jak poważnie branża traktuje tę technologię, a także jak niechętnie stosuje w pełni otwarte, zdecentralizowane łańcuchy bloków, takie jak bitcoin. W przeciwieństwie do R3, Hyperledger Project jest projektem typu open source, który zlecił społeczności opracowanie „blockchain dla biznesu”. Jest to z pewnością godne pochwały i może bardzo dobrze działać. Ale nie myl się: to jest projekt open source przeznaczony do budowania technologii bramkowanych, na przykład poprzez ograniczenie liczby węzłów w sieci lub wymaganie poświadczeń. Podobnie jak w przypadku R3, jednym z priorytetów Hyperledgera jest ustawienie standardowe. David Treat of Accenture, członek założyciel grupy, powiedział: „Kluczem do tej podróży jest posiadanie standardów i wspólnych platform, które będą wykorzystywane przez uczestników branży”. Blockchain otworzył również szerszą dyskusję na temat roli rządów w nadzorowaniu branża usług finansowych. „Użyteczność” wywołuje obrazy naturalnych monopoli, ściśle regulowanych przez państwo. Ponieważ jednak technologia blockchain obiecuje zmniejszyć ryzyko oraz zwiększyć przejrzystość i szybkość reakcji, niektórzy gracze branżowi sugerują, że sama technologia działa jak przepis. Jeśli organy regulacyjne mogą zajrzeć do wewnętrznych mechanizmów banków i rynków, to z pewnością możemy uprościć niektóre przepisy i uchylić inne, prawda? To trudne pytanie, na które należy odpowiedzieć. Z jednej strony będą miały organy regulacyjne aby zrewidować swoją rolę nadzorczą, biorąc pod uwagę zawrotne tempo innowacji. Z drugiej strony banki mają doświadczenie w działaniach bez uczciwości, gdy rząd się wycofuje. Czy duże banki będą królować, wdrażając blockchain bez bitcoinów, wybierając elementy technologii rozproszonej księgi i łącząc je z istniejącymi modelami biznesowymi? R3 jest tylko jednym z wielu znaków, które występują w bankach i zmierza w tym kierunku. 19 listopada 2015 Goldman Sachs złożył patent na „metody rozliczania papierów wartościowych na rynkach finansowych przy użyciu technik rozproszonych, peer-to-peer i kryptograficznych”, używając zastrzeżonej monety o nazwie SETLcoin40. Ironia banku, który początkowo opatentował technologię przeznaczony jako prezent typu open source dla świata nie jest dla nas stracony, ani nie powinien być dla ciebie. Być może właśnie tego obawiał się Andreas Antonopolous, gdy ostrzegł publiczność, że banki zamieniają bitcoiny z „punk rocka w gładki jazz”? A może banki będą musiały konkurować z najlepszymi w swojej klasie produktami i usługami w radykalnie różnych typach organizacji, których liderzy sprzeciwiają się wszystkim, co reprezentują te firmy. Przydatnością finansową przyszłości może być otoczony murem i zadbany ogród, zbierany przez kabinę wpływowych interesariuszy, lub może to być organiczny i przestronny ekosystem, w którym losy ludzi rosną wszędzie tam, gdzie jest światło. Debata trwa nadal, ale jeśli doświadczenie pierwszej generacji Internetu nauczyło nas czegokolwiek, to systemy otwarte skalują się łatwiej niż systemy zamknięte.

Okazja blockchainowa Dr. Fausta

Banki i przejrzystość rzadko idą w parze. Większość podmiotów finansowych zyskuje przewagę konkurencyjną dzięki asymetrii informacji i większemu know-how niż ich kontrahenci. Jednak budowany łańcuch bitcoinów jest radykalnie przejrzystym systemem. W przypadku banków oznacza to otwarcie kimona, że ​​tak powiem. Jak więc pogodzić otwartą platformę z polityką banków o zamkniętych drzwiach? Austin Hill nazwał to „targiem Faustian” z Wall Street, uciążliwym kompromisem. „Ludzie uwielbiają pomysł, aby nie musieć czekać trzy dni na rozliczenie transakcji, ale zlecić ich rozliczenie w ciągu kilku minut i wiedzieć, że są ostateczne i że są prawdziwe”, powiedział Hill. „Odpowiednikiem tego jest to, że wszystkie transakcje w blockchainie [bitcoin] są całkowicie publiczne. Przeraża to wielu ludzi na Wall Street. Rozwiązanie? Poufne transakcje dotyczące tak zwanych dozwolonych łańcuchów bloków, znanych również jako prywatne łańcuchy bloków. Podczas gdy łańcuch bloków bitcoin jest całkowicie otwarty i nie ma uprawnień – to znaczy, każdy może uzyskać do niego dostęp i wchodzić z nim w interakcję – dozwolone łańcuchy bloków wymagają od użytkowników posiadania pewnych poświadczeń, co daje im licencję na działanie na tym konkretnym łańcuchu bloków. Hill opracował technologię, dzięki której tylko nieliczni interesariusze widzą różne elementy transakcji i mogą zapewnić jej integralność. Na pierwszy rzut oka prywatne i dozwolone łańcuchy bloków miałyby kilka wyraźnych zalet. Po pierwsze, jego członkowie mogą łatwo zmienić reguły blockchain, jeśli tego chcą. Koszty można obniżyć, ponieważ transakcje wymagają jedynie weryfikacji od samych członków, co eliminuje potrzebę anonimowych górników, którzy zużywają dużo energii elektrycznej. Ponieważ wszystkie strony są zaufane, atak 51 procent jest mało prawdopodobny. Można zaufać węzłom, które są dobrze połączone, ponieważ w większości przypadków są to duże instytucje finansowe. Ponadto organy regulacyjne łatwiej je monitorować. Jednak zalety te powodują również słabości. Im łatwiej jest zmienić reguły, tym bardziej prawdopodobne jest, że członek je zlekceważy. Prywatne łańcuchy bloków zapobiegają również efektom sieci, które umożliwiają szybkie skalowanie technologii. Celowe ograniczanie niektórych swobód poprzez tworzenie nowych reguł może hamować neutralność. Wreszcie, bez innowacji otwartej wartości, technologia jest bardziej podatna na stagnację i wrażliwość. Nie oznacza to, że prywatne łańcuchy bloków nie rozkwitną, ale interesariusze usług finansowych nadal muszą poważnie traktować te obawy. Ripple Labs, które zyskało popularność w kręgach bankowych, opracowuje inne sprytne sposoby na uwolnienie Fausta. „Ripple Labs ma na celu bankowość hurtową, a my stosujemy metodę konsensusu, a nie system kontroli pracy” – powiedział Chris Larsen, CEO, co oznacza, że ​​żadni górnicy i anonimowe węzły nie weryfikują transakcji. Łańcuch firmy ma własną strategię. Dzięki 30 milionom dolarów dofinansowania z Visa, NASDAQ, Citi, Capital One, Fiserv i Orange, Chain planuje budowę rozwiązań blockchain ukierunkowanych na przedsiębiorstwa, ukierunkowanych na finanse najpierw w branży usług, gdzie ma już umowę z NASDAQ. „Wszystkie aktywa w przyszłości będą cyfrowymi instrumentami na okaziciela działającymi na wielu łańcuchach bloków” – argumentował Adam Chain Ludwik, dyrektor generalny Chain. Ale to nie będzie zamulony świat, do którego Wall Street jest przyzwyczajony, „ponieważ wszyscy budują na tych samych otwartych specyfikacjach”. Wall Streeters może chcieć uchwycić tę technologię, ale będą musieli walczyć z wartością innowacji, jaką umożliwia, czymś nie mogą kontrolować ani przewidywać. Mistrzowie dostrzegają również zalety dozwolonych łańcuchów bloków. Do niej tylko mała koteria partnerów handlowych, niektórych dostawców i innych kontrahentów oraz regulatorzy potrzebują dostępu. Ci wybrani kilku wybranych otrzymają poświadczenia blockchain. Według Masters „dozwolone księgi rachunkowe mają tę zaletę, że nigdy nie narażają regulowanej instytucji finansowej na ryzyko transakcji z nieznanej strony, niedopuszczalne działanie z regulacyjnego punktu widzenia lub uzależnienie od nieznanego dostawcy usług, takiego jak procesor transakcji, również niedopuszczalne z regulacyjnego punktu widzenia. ”Te dozwolone łańcuchy bloków lub łańcuchy prywatne odwołują się do tradycyjnych finansowych instytucje obawiają się bitcoinów i wszystkiego, co się z tym wiąże. Chociaż Blythe Masters jest prezesem start-upu, jej duże zainteresowanie reprezentuje szersze zaangażowanie tradycyjnych podmiotów finansowych w tym sektorze. To objęcie nowych technologii odzwierciedla rosnącą obawę, że start-upy technologiczne mogą również podnieść wysokie finanse. Dla Erica Pisciniego z Deloitte, którego klienci przeżyli wielkie przebudzenie w ciągu ostatniego roku, „nagłe zainteresowanie technologią nie było czymś, czego ktoś się spodziewał”. Entuzjazm rozprzestrzenia się jak zaraza wśród największych i najstarszych instytucji finansowych w świat. Barclays jest jedną z kilkudziesięciu instytucji finansowych, które wykorzystują możliwości technologii blockchain. Według Dereka White’a, głównego projektanta Barclays i oficera cyfrowego, „technologie takie jak blockchain zmienią kształt naszego przemysłu” .  White buduje otwartą platformę innowacji, która pozwoli bankowi angażować szeroką gamę konstruktorów i myślicieli w tej branży. „Chcemy być modelarzami. Zależy nam również na łączeniu się z twórcami technologii i tłumaczami tych technologii ”- powiedział. Barclays wkłada pieniądze tam, gdzie jest jego usta, redukując dziesiątki tysięcy miejsc pracy w tradycyjnych obszarach i podwajając technologię, w szczególności poprzez uruchomienie Barclays Accelerator. Według White’a „trzy z dziesięciu firm w naszej ostatniej kohorcie to firmy blockchain lub bitcoin. Blockchain jest największym dowodem na to, że świat przechodzi z systemów zamkniętych na systemy otwarte i ma ogromny potencjalny wpływ na przyszłość nie tylko usług finansowych, ale także wielu branż. ”Banki mówią o systemach otwartych – mon Dieu!

Od echa zapasów po wymianę bloków

„Wall Street obudziło się w wielkim stylu” – powiedział Austin Hill z Blockstream. Mówił o głębokim zainteresowaniu branży finansowej technologiami blockchain. Pomyśl o Blythe Masters, jednej z najpotężniejszych osób na Wall Street. Zbudowała dział instrumentów pochodnych i towarów JPMorgan w globalny juggernaut i była pionierem rynku instrumentów pochodnych. Po krótkim okresie dołączyła do nowojorskiego start-upu, Digital Asset Holdings, jako CEO. Ta decyzja zaskoczyła wielu. Zrozumiała, że ​​blockchain przekształci jej działalność, tak jak Internet przekształcił inne branże: „Podjąłbym to tak poważnie, jak powinieneś był wziąć pojęcie Internetu w latach 90. To wielka sprawa i zmieni to sposób, w jaki działa nasz świat finansowy. ”Mistrzowie odrzucili wiele wczesnych opowieści o bitcoinach, wykorzystywanych przez handlarzy narkotyków, wykorzystywanych przez hazardzistów i okrzykniętych przez libertarian jako tworzenie nowego porządku światowego. To się zmieniło pod koniec 2014 roku. Masters powiedział nam: „Miałem„ aha chwilę ” gdzie zacząłem doceniać potencjalne implikacje tej technologii dla świata, który dobrze znałem. Chociaż zastosowanie kryptowaluty technologii rozproszonych ksiąg rachunkowych było interesujące i miało wpływ na płatności, sama technologia baz danych miała znacznie szersze implikacje. ”Według Masters blockchain może zmniejszyć nieefektywność i koszty„ umożliwiając wielu stronom poleganie na tych samych informacjach niż powielanie i replikowanie go oraz konieczność jego uzgadniania. ”Jako mechanizm udostępniania wspólnych, zdecentralizowanych i replikowanych rekordów transakcji blockchain jest„ złotym źródłem ”- mówi. „Należy pamiętać, że infrastruktury usług finansowych nie ewoluowały od dziesięcioleci. Front ewoluował, ale nie tylny koniec – mówi Masters. „To był wyścig zbrojeń w inwestycjach technologicznych ukierunkowanych na przyspieszenie realizacji transakcji, dzięki czemu obecnie przewagę konkurencyjną mierzy się w ułamkach nanosekund. Ironią jest to, że infrastruktura posttrade wcale się tak naprawdę nie rozwinęła. ”Nadal zajmuje to„ dni, a czasem tygodnie opóźnienia, aby wykonać przetwarzanie posttrade, które polega na faktycznym rozliczaniu transakcji finansowych i prowadzeniu rejestrów ”. Masters nie jest sama w swoim entuzjazmie dla technologii blockchain. Bob Greifeld, CEO NASDAQ, powiedział: „Jestem wielkim zwolennikiem zdolności technologii blockchain do dokonywania fundamentalnych zmian w infrastrukturze branży usług finansowych.” Greifeld integruje technologię blockchain rozproszonej księgi rachunkowej z platformą rynków prywatnych NASDAQ za pośrednictwem platformy o nazwie NASDAQ Linq . Giełdy są scentralizowanymi miejscami handlu narkotykami i są również gotowe do zakłóceń. 1 stycznia 2016 r. NASDAQ Linq zakończyła swoją pierwszą wymianę na blockchain. Według Hillstream firmy Blockstream, jeden z największych zarządzających aktywami na świecie „ma więcej osób zaangażowanych w swoją grupę innowacji blockchain niż my w całej naszej firmie”. Firma Hill zebrała ponad 75 milionów dolarów i zatrudnia ponad dwadzieścia osób. „Ci faceci poważnie dbają o to, aby zrozumieć, w jaki sposób mogą wykorzystać technologię do zmiany sposobu prowadzenia działalności.” NYSE, Goldman Sachs, Santander, Deloitte, RBC, Barclays, UBS i praktycznie każda większa firma finansowa na świecie podjęły podobny poważny interes. W 2015 r. Opinia Wall Street na temat technologii blockchain stała się ogólnie pozytywna: w jednym badaniu 94% respondentów stwierdziło, że blockchain może odgrywać ważną rolę w finansach. Chociaż wiele innych aplikacji wzbudza zainteresowanie Wall Street, to na całym świecie interesuje się kadra zarządzająca finansami, polegająca na wykorzystaniu łańcucha bloków do bezpiecznego przetwarzania transakcji od początku do końca, co może znacznie obniżyć koszty, zwiększyć szybkość i wydajność oraz zmniejszyć ryzyko w ich firmach . Masters powiedział: „Cały cykl życia transakcji, w tym jej wykonanie, kompensowanie wielu transakcji ze sobą, uzgodnienie, kto zrobił to, z kim i czy się zgadzają, może nastąpić na poziomie wejścia do handlu, znacznie wcześniej na stosie procesu, niż ma to miejsce na głównym rynku finansowym. ”Greifeld ujął to w następujący sposób:„ Obecnie rozliczamy transakcje „T + 3” (to znaczy trzy dni). Dlaczego nie osiedlić się w ciągu pięciu do dziesięciu minut? ”Wall Street handluje ryzykiem, a ta technologia może znacznie zmniejszyć ryzyko kontrahenta, ryzyko rozliczenia, a tym samym ryzyko systemowe w całym systemie. Jesse McWaters, lider ds. Innowacji finansowych na Światowym Forum Ekonomicznym, powiedział nam: „Najbardziej ekscytującą rzeczą w technologii rozproszonej księgi rachunkowej jest to, w jaki sposób identyfikowalność może poprawić stabilność systemową”. Uważa, że ​​„nowe narzędzia pozwalają organom regulacyjnym na łatwiejszy dostęp”. publiczny charakter – jego przejrzystość, możliwość wyszukiwania – a także automatyczne rozliczanie i niezmienne znaczniki czasu, pozwalają organom regulacyjnym zobaczyć, co się dzieje, a nawet ustawić alarmy, aby niczego nie umknęły.

Złota ósemka: jak zmieni się sektor usług finansowych

Oto, co uważamy za osiem podstawowych funkcji dojrzałych do zakłóceń

  1. Uwierzytelnianie tożsamości i wartości: Dziś polegamy na potężnych pośrednikach, aby ustanowić zaufanie i zweryfikować tożsamość w transakcji finansowej. Ci pośrednicy są najważniejszymi organami arbitrażowymi w zakresie dostępu do podstawowych usług finansowych, takich jak rachunki bankowe i pożyczki. Blockchain obniża, a czasem całkowicie eliminuje zaufanie do niektórych transakcji. Technologia pozwoli również partnerom na ustalenie tożsamości, która jest weryfikowalna, niezawodna i kryptograficznie bezpieczna, oraz na ustanowienie zaufania, gdy zaufanie jest potrzebne.
  2. Przenoszenie wartości: codziennie system finansowy przenosi pieniądze na cały świat, upewniając się, że nie wyda się dwukrotnie dolara: od dziewięćdziesiątego dziewiętnastego zakupu utworu w iTunes po przekazanie miliardów dolarów w celu rozliczenia transferu funduszy wewnątrz firmy, zakup aktywów lub przejęcie firmy. Blockchain może stać się powszechnym standardem przepływu dowolnych walut wartości, akcji, obligacji i partii tytułów dużych i małych, na odległości bliskie i dalekie oraz dla znanych i nieznanych kontrahentów. Tak więc blockchain może zrobić dla przepływu wartości to, co zrobił standardowy kontener wysyłkowy dla przepływu towarów: znacznie niższy koszt, poprawa prędkości, zmniejszenie tarcia oraz zwiększenie wzrostu gospodarczego i dobrobytu.
  3. Przechowywanie wartości: instytucje finansowe są repozytoriami wartości dla ludzi, instytucji i rządów. Dla przeciętnego Joe bank przechowuje wartość w sejfie, rachunku oszczędnościowym lub rachunku czekowym. W przypadku dużych instytucji, które chcą gotowej płynności z gwarancją niewielkiego zwrotu z ekwiwalentów środków pieniężnych, wystarczą tak zwane inwestycje wolne od ryzyka, takie jak fundusze rynku pieniężnego lub bony skarbowe. Osoby fizyczne nie muszą polegać na bankach jako głównych magazynach wartości ani na dostawcach rachunków oszczędnościowych i czekowych, a instytucje będą miały skuteczniejszy mechanizm kupowania i przechowywania aktywów finansowych wolnych od ryzyka.
  4. Wartość pożyczek: od hipotek domowych do bonów skarbowych, instytucje finansowe ułatwiają wydawanie kredytów, takich jak zadłużenie z tytułu kart kredytowych, hipoteki, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne, obligacje rządowe i papiery wartościowe zabezpieczone aktywami. Firma pożyczkowa zrodziła wiele branż pomocniczych, które przeprowadzają kontrole kredytowe, oceny wiarygodności kredytowej i oceny wiarygodności kredytowej. Dla danej osoby jest to ocena kredytowa. Dla instytucji jest to ocena kredytowa – od oceny inwestycyjnej po śmieci. Na blockchain każdy będzie mógł bezpośrednio emitować, handlować i rozliczać tradycyjne instrumenty dłużne, zmniejszając w ten sposób tarcie i ryzyko poprzez zwiększenie szybkości i przejrzystości. Konsumenci będą mogli uzyskać dostęp do pożyczek od innych podmiotów. Ma to szczególne znaczenie dla osób niebankowanych na świecie i dla przedsiębiorców na całym świecie.
  5. Wymiana wartości: Codziennie rynki na całym świecie ułatwiają wymianę bilionów dolarów aktywów finansowych. Handel to kupowanie i sprzedawanie aktywów i instrumentów finansowych w celu inwestowania, spekulacji, zabezpieczania i arbitrażu i obejmuje posttrade cyklu życia rozliczania, rozliczania i przechowywania wartości. Blockchain skraca czas rozliczenia wszystkich transakcji z dni i tygodni na minuty i sekundy. Ta szybkość i wydajność stwarza możliwości udziału osób niebankowych i niedobankowanych w tworzeniu bogactwa.
  6. Finansowanie i inwestowanie: Inwestowanie w składnik aktywów, spółkę lub nowe przedsiębiorstwo daje osobie możliwość uzyskania zwrotu w postaci wzrostu wartości kapitału, dywidend, odsetek, czynszów lub kombinacji. Branża tworzy rynki: dopasowując inwestorów do przedsiębiorców i właścicieli firm na każdym etapie wzrostu – od aniołów po IPO i nie tylko. Zbieranie pieniędzy zwykle wymaga pośredników – bankierów inwestycyjnych, inwestorów venture capital i prawników, aby wymienić tylko kilku. Blockchain automatyzuje wiele z tych funkcji, umożliwia nowe modele finansowania peer-to-peer, a także może sprawić, że nagrywanie dywidend i wypłacanie kuponów będzie bardziej wydajne, przejrzyste i bezpieczne.
  7. Ubezpieczenie wartości i zarządzanie ryzykiem: Zarządzanie ryzykiem, którego podzbiór stanowi ubezpieczenie, ma na celu ochronę osób i firm przed niepewną stratą lub katastrofą. Mówiąc szerzej, zarządzanie ryzykiem na rynkach finansowych zaowocowało niezliczonymi produktami pochodnymi i innymi instrumentami finansowymi mającymi zabezpieczyć się przed nieprzewidzianymi lub niekontrolowanymi zdarzeniami. W ostatniej chwili wartość nominalna wszystkich zaległych pozagiełdowych instrumentów pochodnych wynosi 600 bilionów dolarów. Blockchain obsługuje zdecentralizowane modele ubezpieczeń, dzięki czemu wykorzystanie instrumentów pochodnych do zarządzania ryzykiem jest znacznie bardziej przejrzyste. Korzystając z systemów reputacji opartych na kapitale społecznym i gospodarczym danej osoby, jej działaniach i innych atrybutach reputacyjnych, ubezpieczyciele będą mieli znacznie wyraźniejszy obraz ryzyka aktuarialnego i mogą podejmować bardziej świadome decyzje.
  8. Rachunkowość wartości: Rachunkowość to pomiar, przetwarzanie,oraz przekazywanie informacji finansowych o podmiotach gospodarczych. Jest to branża warta wiele miliardów dolarów kontrolowana przez cztery masowe firmy audytorskie – Deloitte Touche Tohmatsu, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young oraz KPMG. Tradycyjne praktyki księgowe nie przetrwają tempa i złożoności współczesnych finansów. Nowe metody rachunkowości wykorzystujące rozproszoną księgę blockchain sprawią, że audyt i sprawozdawczość finansowa będą przejrzyste i pojawią się w czasie rzeczywistym. Znacząco poprawi to także zdolność organów regulacyjnych i innych zainteresowanych stron do kontrolowania działań finansowych w korporacji

Nowy wygląd drugiego najstarszego zawodu na świecie

Dni Franken-Finansów są policzone, ponieważ technologia blockchain obiecuje uczynić następną dekadę wielkim wstrząsem i dyslokacją, ale także ogromną szansą dla tych, którzy ją wykorzystają. Światowa branża usług finansowych jest dziś pełna problemów: jest przestarzała, oparta na dziesięcioleciach technologii, która jest sprzeczna z naszym szybko rozwijającym się światem cyfrowym, co sprawia, że ​​często jest powolna i zawodna. Jest ekskluzywna, pozostawiając miliardy ludzi bez dostępu do podstawowych narzędzi finansowych. Jest scentralizowany, narażając go na naruszenia danych, inne ataki lub oczywistą awarię. I jest monopolistyczny, wzmacnia status quo i hamuje innowacje. Blockchain obiecuje rozwiązać te problemy i wiele innych, ponieważ innowatorzy i przedsiębiorcy opracowują nowe sposoby tworzenia wartości na tej potężnej platformie. Istnieje sześć kluczowych powodów, dla których technologia blockchain wprowadzi głębokie zmiany w tej branży, zburzy monopol finansowy i zapewni zarówno indywidualnym osobom, jak i instytucjom prawdziwy wybór sposobu tworzenia i zarządzania wartością. Uczestnicy branży na całym świecie powinni to zauważyć.

Zaświadczenie: Po raz pierwszy w historii dwie strony, które się nie znają ani nie ufają sobie, mogą dokonywać transakcji i prowadzić interesy. Weryfikacja tożsamości i budowanie zaufania nie jest już prawem ani przywilejem pośrednika finansowego. Ponadto w kontekście usług finansowych protokół zaufania ma podwójne znaczenie. Blockchain może również ustanowić zaufanie, gdy zaufanie jest potrzebne, poprzez weryfikację tożsamości i zdolności dowolnego kontrahenta poprzez połączenie historii transakcji w przeszłości (w blockchain), wyników reputacji opartych na zagregowanych przeglądach oraz innych wskaźników społecznych i ekonomicznych.

Koszt: w blockchain sieć zarówno rozlicza, jak i rozlicza transfery wartości peer-to-peer, i robi to stale, dzięki czemu jej księga jest zawsze aktualna. Na początek, gdyby banki wykorzystały tę zdolność, mogłyby wyeliminować szacunkowe 20 miliardów dolarów w kosztach zaplecza bez zmiany podstawowego modelu biznesowego, według hiszpańskiego banku Santander, choć faktyczna liczba jest z pewnością znacznie większa. Przy radykalnie niższych kosztach banki mogłyby zaoferować osobom fizycznym i przedsiębiorstwom większy dostęp do usług finansowych, rynków i kapitału w niedostatecznie wspieranych społecznościach. Może to być dobrodziejstwem nie tylko dla operatorów zasiedziałych, ale także dla wszystkich początkujących i przedsiębiorców. Każdy, w dowolnym miejscu, ze smartfonem i połączeniem internetowym może skorzystać z ogromnych arterii globalnych finansów.

Szybkość: Dzisiaj przekazy pieniężne trwają od trzech do siedmiu dni. Transakcje giełdowe zajmują od dwóch do trzech dni, podczas gdy transakcje kredytowe zajmują średnio oszałamiające dwadzieścia trzy dni. Sieć SWIFT obsługuje piętnaście milionów zleceń płatniczych dziennie między dziesięcioma tysiącami instytucji finansowych na całym świecie, ale ich rozliczenie i rozliczenie zajmuje kilka dni. To samo dotyczy systemu Automated Clearing House (ACH), który obsługuje biliony dolarów amerykańskich płatności rocznie. Sieć bitcoin zajmuje średnio dziesięć minut, aby wyczyścić i rozliczyć wszystkie transakcje przeprowadzone w tym okresie. Inne sieci blockchain są jeszcze szybsze, a nowe innowacje, takie jak Bitcoin Lightning Network, mają na celu radykalne skalowanie pojemności blockchain bitcoinów przy jednoczesnym skróceniu czasów rozliczeń i rozliczeń do ułamka sekundy. „W odpowiednim świecie bankowym, w którym masz nadawcę w jednej sieci, a odbiorcę w innej, musisz przejść przez wiele ksiąg rachunkowych, wielu pośredników, wiele przeskoków. Rzeczy mogą dosłownie zawieść w środku. Są na to wszelkiego rodzaju wymogi kapitałowe – powiedział Chris Larsen, CEO Ripple Labs. W rzeczywistości przejście na natychmiastowy i beztarciowy transfer wartości uwolniłby kapitał, który w przeciwnym razie zostałby uwięziony w transporcie, co jest złą wiadomością dla każdego, kto czerpie korzyści z płynności.

Zarządzanie ryzykiem: technologia Blockchain obiecuje złagodzić kilka form ryzyka finansowego. Pierwszym z nich jest ryzyko rozliczenia, ryzyko odreagowania transakcji z powodu usterki w procesie rozliczenia. Drugi to ryzyko kontrahenta, ryzyko, że kontrahent nie wywiąże się ze zobowiązań przed rozliczeniem transakcji. Najbardziej znaczące jest ryzyko systemowe, całkowita suma wszystkich pozostających do spłaty ryzyk kontrahenta w systemie. Vikram Pandit nazwał to ryzyko Herstatt, nazwane na cześć niemieckiego banku, który nie był w stanie spłacić swoich zobowiązań, a następnie spadło: „Odkryliśmy, że przez kryzys finansowy jednym z zagrożeń było, jeśli handluję z kimś, skąd mam wiedzieć, że oni zamierzasz osiedlić się po drugiej stronie? ”Według Pandita natychmiastowe rozliczenie na blockchainie może całkowicie wyeliminować to ryzyko. Księgowi mogli w dowolnym momencie sprawdzić wewnętrzne funkcjonowanie firmy i zobaczyć, które transakcje miały miejsce i jak sieć je rejestrowała. Nieodwołalność transakcji i natychmiastowe uzgodnienie sprawozdawczości finansowej wyeliminowałoby jeden aspekt ryzyka pilności – ryzyko, że pozbawieni skrupułów menedżerowie wykorzystają uciążliwą papierową ścieżkę i znaczne opóźnienie czasowe, aby ukryć nadużycia.

Wartość innowacji: Bitcoin blockchain został zaprojektowany do przenoszenia bitcoinów, a nie do obsługi innych aktywów finansowych. Jest to jednak technologia open source, która zaprasza do eksperymentów. Niektórzy innowatorzy opracowują oddzielne łańcuchy bloków, znane jako altcoiny, stworzone dla czegoś innego niż płatności bitcoinami. Inni chcą wykorzystać rozmiar i płynność łańcucha bloków bitcoinów, aby stworzyć monety „spin-off” na tak zwanych łańcuchach bocznych, które mogą być „zabarwione” w celu reprezentowania dowolnego składnika aktywów lub zobowiązania, fizycznego lub cyfrowego – akcji lub obligacji korporacyjnych, beczki ropa, sztabka złota, samochód, zapłata za samochód, należność lub należność lub oczywiście waluta. Łańcuchy pomocnicze to łańcuchy bloków, które mają inne funkcje i funkcje niż łańcuch bloków bitcoin, ale wykorzystują ustaloną infrastrukturę sieciową i sprzętową bitcoin bez zmniejszania jego funkcji bezpieczeństwa. Łańcuchy boczne współpracują z łańcuchem bloków za pośrednictwem dwukierunkowego kołka, kryptograficznego sposobu przenoszenia aktywów z łańcucha bloków iz powrotem bez wymiany stron trzecich. Inni nadal próbują całkowicie usunąć monetę lub token, budując platformy handlowe na prywatnych blockchainach. Instytucje finansowe już korzystają z technologii blockchain do rejestrowania, wymiany i handlu aktywami i pasywami, i mogą w końcu wykorzystać ją do zastąpienia tradycyjnych giełd i scentralizowanych rynków, w zależności od tego, jak definiujemy i handlujemy wartością.

Open Source: Branża usług finansowych jest stosem technologii starszych systemów o wysokości dwudziestu mil i o krok od balansowania. Zmiany są trudne do wprowadzenia, ponieważ każda poprawka musi być kompatybilna wstecz. Jako technologia open source, blockchain może stale wprowadzać innowacje, iterować i ulepszać, w oparciu o konsensus w sieci.

Korzyści te – poświadczenie, radykalnie niższe koszty, błyskawica, niższe ryzyko, wielka innowacja wartości, dostosowanie – mogą potencjalnie przekształcić nie tylko płatności, ale także przemysł papierów wartościowych, bankowość inwestycyjną, rachunkowość i audyt, kapitał podwyższonego ryzyka, ubezpieczenia, przedsiębiorstwa zarządzanie ryzykiem, bankowość detaliczna ,i inne filary branży

Nowe podejście do usług finansowych

Globalny system finansowy zajmuje  się bilionami dolarów dziennie, obsługuje miliardy ludzi i wspiera globalną gospodarkę wartą ponad 100 bilionów dolarów. Jest to najpotężniejszy przemysł na świecie, podstawa globalnego kapitalizmu, a jego przywódcy są znani jako Władcy Wszechświata. Bliżej, jest to układ Rube Goldberga o nierównomiernym rozwoju i dziwnych sprzecznościach. Po pierwsze, maszyna od jakiegoś czasu nie była aktualizowana. Nowa technologia została przyspawana do starzejącej się infrastruktury . Rozważ bank oferujący bankowość internetową, ale nadal wystawia czeki papierowe i działa na komputerach mainframe od lat 70. Kiedy jeden z klientów stuka swoją kartę kredytową w najnowocześniejszy czytnik kart, aby kupić Starbucks grande latte, jej pieniądze przechodzą przez co najmniej pięciu różnych pośredników, zanim dotrą na konto bankowe Starbucks. Transakcja trwa kilka sekund, a dni rozliczenia. Są też duże międzynarodowe koncerny, takie jak Apple czy GE, które muszą utrzymywać setki rachunków bankowych w lokalnych walutach na całym świecie, aby ułatwić sobie działalność.2 Gdy taka korporacja musi przenosić pieniądze pomiędzy dwiema spółkami zależnymi w dwóch różnych krajach, menedżer jednej spółki zależnej wysyła przelew bankowy z rachunku bankowego swojej operacji na rachunek bankowy drugiej spółki zależnej. Transfery te są niepotrzebnie skomplikowane i ich rozliczenie zajmuje dni, czasem tygodnie. W tym czasie żadna spółka zależna nie może wykorzystywać pieniędzy do finansowania operacji lub inwestycji, ale pośrednicy mogą zarabiać odsetki od akcji. „Pojawienie się technologii polegało głównie na wykorzystaniu papierowych procesów i przekształceniu ich w półautomatyczne, półelektroniczne procesy, ale logika nadal była oparta na papierach” – powiedział Vikram Pandit, były dyrektor generalny Citigroup. Za każdym rogiem kolejna dziwny paradox: Handlowcy kupują i sprzedają papiery wartościowe na światowych giełdach w nanosekundach; ich transakcje są natychmiast rozliczane, ale ich rozliczenie zajmuje trzy pełne dni. Władze lokalne zatrudniają nie mniej niż dziesięciu różnych agentów – doradców, prawników, ubezpieczycieli, bankierów i nie tylko – w celu ułatwienia emisji obligacji komunalnych. Pewnego dnia robotnik w Los Angeles wypłaca wypłatę w kasie pieniężnej za 4-procentową opłatę, a następnie odprowadza swoją garść dolarów do sklepu spożywczego, aby przesłać ją do domu swojej rodzinie w Gwatemali, gdzie znów dostaje pieniądze na ryczałt, kursy walut i inne ukryte koszty. Gdy jego rodzina podzieli tę sumę między wielu członków, nikt nie ma dość, aby otworzyć konto bankowe lub uzyskać kredyt. Są wśród 2,2 miliarda ludzi, którzy żyją za mniej niż dwa dolary dziennie. Płatności, które muszą dokonać, są niewielkie, zbyt małe dla konwencjonalnych sieci płatniczych, takich jak karty debetowe i kredytowe, gdzie minimalne opłaty uniemożliwiają tzw. Mikropłatności. Według najnowszych badań Harvard Business School, banki po prostu nie postrzegają służenia tym osobom jako „opłacalnej oferty”. Maszyna pieniędzy nie ma tak naprawdę globalnej skali i zasięgu. Decydenci polityczni i regulatorzy finansowi często nie znają wszystkich faktów, dzięki planowanej nieprzejrzystości wielu dużych operacji finansowych i podziałowi nadzoru. Przykładem może być światowy kryzys finansowy z 2008 r. Nadmierna dźwignia, brak przejrzystości i poczucie samozadowolenia wynikające z wypaczonych zachęt uniemożliwiły każdemu zidentyfikowanie problemu, dopóki nie było prawie za późno. „Jak możesz mieć coś do roboty, od policji po system monetarny, jeśli nie masz numerów i lokalizacji?” Zastanawiał się Hernando de Soto. Organy regulacyjne wciąż próbują zarządzać tym urządzeniem za pomocą zasad opracowanych dla epoki przemysłowej. W stanie Nowy Jork przepisy dotyczące przekazywania pieniędzy pochodzą z czasów wojny secesyjnej, kiedy podstawowym sposobem przenoszenia pieniędzy były konie i buggy. To Franken-finanse, pełne absurdalnych sprzeczności, niezgodności, gorących rur i naczyń ciśnieniowych. Dlaczego na przykład Western Union potrzebuje 500 000 punktów sprzedaży na całym świecie, skoro ponad połowa światowej populacji ma smartfony? Erik Voorhees, wczesny pionier bitcoinów i szczery krytyk systemu bankowego, powiedział nam: „Szybsze jest wysyłanie kowadła do Chin niż wysyłanie pieniędzy przez system bankowy do Chin. To szalone! Pieniądze są już cyfrowe, to nie jest tak, że wysyłają palety gotówki, gdy robisz przelew! ”Dlaczego jest tak nieefektywny? Według Paula Davida, ekonomisty, który wymyślił termin paradoks produktywności, nałożenie nowych technologii na istniejącą infrastrukturę „nie jest niczym niezwykłym podczas historycznych przejść od jednego paradygmatu technologicznego do drugiego”. Na przykład producenci potrzebowali czterdziestu lat, by przyjąć komercyjną elektryfikację nad energią parową i często obaj pracowali ramię w ramię, zanim producenci ostatecznie przeszli na dobre. Podczas tego okresu modernizacji wydajność faktycznie spadła.

Jednak w systemie finansowym problem jest skomplikowany, ponieważ nie było czystego przejścia z jednej technologii do drugiej; istnieje wiele starszych technologii, kilkaset lat, które nigdy nie w pełni wykorzystują swój pełny potencjał. Dlaczego? Po części dlatego, że finanse to monopol. W swojej ocenie kryzysu finansowego laureat Nagrody Nobla Joseph Stiglitz napisał, że banki „robią wszystko, co mogą, aby podnieść koszty transakcji w każdy możliwy sposób”. Argumentował, że nawet na poziomie detalicznym płatności za podstawowe towary i usługi „powinny kosztować ułamek grosza. – A ile oni pobierają? – zastanawiał się. „Jeden, dwa lub trzy procent wartości sprzedanych lub więcej. Skala kapitału i sama skala, w połączeniu z licencją regulacyjną i społeczną na prowadzenie działalności, pozwala bankom wydobywać jak najwięcej w poszczególnych krajach, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, osiągając miliardy dolarów zysków. ”Historycznie, możliwość dużych scentralizowanych pośrednicy byli ogromni. Nie tylko tradycyjne banki (np. Bank of America), ale także operatorzy kart (Visa), banki inwestycyjne (Goldman Sachs), giełdy papierów wartościowych (NYSE), izby rozliczeniowe (CME), usługi przelewów / przekazów pieniężnych (Western Union), ubezpieczyciele ( Lloyd’s), firmy prawnicze zajmujące się papierami wartościowymi (Skadden, Arps), banki centralne (Rezerwa Federalna), podmioty zarządzające aktywami (BlackRock), księgowość (Deloitte), firmy konsultingowe (Accenture) i handlowcy towarami (Grupa Vitol) tworzą ten rozległy lewiatan. Mechanizmy systemu finansowego – potężni pośrednicy, którzy konsolidują kapitał i wpływy, a często narzucają ekonomię monopolu – sprawiają, że system działa, ale także spowalnia go, zwiększa koszty i generuje dla siebie ogromne korzyści. Ze względu na swoją monopolistyczną pozycję wielu obecnych operatorów nie ma motywacji do ulepszania produktów, zwiększania wydajności, poprawy jakości obsługi klienta lub odwołania się do następnej generacji.

PROJEKTOWANIE PRZYSZŁOŚCI

Wierzymy, że technologia blockchain może być ważnym narzędziem ochrony i zachowania ludzkości oraz praw każdego człowieka, środkiem do przekazywania prawdy, rozpowszechniania dobrobytu i jako sieci odrzuca nieuczciwe transakcje – odrzucania wczesnych komórek rakowych ze społeczeństwa, które może przerodzić się w nie do pomyślenia. Trzeba śmiało powiedzieć. Czytaj dalej i oceniaj sam. Z bardziej parafialnego i praktycznego punktu widzenia te siedem zasad może służyć jako przewodnik przy projektowaniu nowej generacji wysokowydajnych i innowacyjnych firm, organizacji i instytucji. Jeśli projektujemy pod kątem uczciwości, władzy, wartości, prywatności, bezpieczeństwa, praw i integracji, przeprojektujemy naszą gospodarkę i instytucje społeczne, aby były godne zaufania. Zwracamy teraz uwagę na to, jak może się to odbyć i co powinieneś rozważyć.

Włączenie

Zasada: Gospodarka działa najlepiej, gdy działa dla wszystkich. Oznacza to obniżenie barier uczestnictwa. Oznacza tworzenie platform dla kapitalizmu rozproszonego, a nie tylko kapitalizmu redystrybucyjnego.

Problem do rozwiązania: Pierwsza era Internetu stworzyła wiele cudów dla wielu osób. Ale, jak wskazaliśmy, większość populacji świata jest nadal wykluczona – nie tylko z dostępu do technologii, ale także z dostępu do systemu finansowego i możliwości ekonomicznych. Co więcej, pojawiła się obietnica, że ​​ten nowy środek komunikacji przyniesie wszystkim dobrobyt wydrążony. Tak, pomógł firmom w krajach rozwiniętych zapewnić miejsca pracy milionom w gospodarkach wschodzących. Obniżył bariery wejścia na rynek dla przedsiębiorców i zapewnił pokrzywdzonemu dostęp do możliwości i podstawowych informacji. To nie wystarczy. Nadal istnieją dwa miliardy osób bez konta bankowego, a w rozwiniętym świecie dobrobyt faktycznie maleje wraz ze wzrostem nierówności społecznych. W rozwijających się gospodarkach telefonia komórkowa jest często jedynym dostępnym środkiem komunikacji. Większość instytucji finansowych ma aplikacje do płatności mobilnych, które łączą aparaty fotograficzne i kody QR. Jednak opłaty potrzebne do wsparcia tych pośredników sprawiają, że mikropłatności są niepraktyczne. Konsumenci na dole piramidy wciąż nie mogą sobie pozwolić na minimalne salda konta, minimalne kwoty płatności lub opłaty transakcyjne, aby móc korzystać z systemu. Koszty infrastruktury sprawiają, że mikropłatności i mikrokonta są niewykonalne.

Przełom: Satoshi zaprojektował system do pracy na szczycie stosu internetowego (TCP / IP), ale w razie potrzeby mógłby działać bez Internetu. Satoshi wyobrażał sobie, że typowa osoba będzie wchodzić w interakcje z blockchainem poprzez tryb, który nazwał trybem „uproszczonej weryfikacji płatności” (SPV), który może działać na telefonach komórkowych, aby zmobilizować blok. Teraz każdy, kto ma telefon z klapką, może uczestniczyć w gospodarce lub na rynku jako producent lub konsument. Nie wymaga konta bankowego, dowodu obywatelstwa, aktu urodzenia , nie wymaga adresu domowego, nie jest wymagana stabilna lokalna waluta, aby korzystać z technologii blockchain. Blockchain drastycznie obniża koszty przesyłania takich funduszy, jak przekazy pieniężne. Znacząco obniża barierę posiadania konta bankowego, uzyskiwania kredytu i inwestowania. I wspiera przedsiębiorczość i udział w światowym handlu. To było częścią wizji Satoshi. Rozumiał, że w przypadku osób w gospodarkach rozwijających się sytuacja była gorsza. Kiedy skorumpowani lub niekompetentni biurokraci w upadłych stanach potrzebują funduszy, aby rządzić rządem, ich banki centralne i skarby po prostu drukują więcej waluty, a następnie czerpią zyski z różnicy między kosztem produkcji a wartością nominalną waluty. To jest znaczenie. Wzrost podaży pieniądza osłabia walutę. Jeśli lokalna gospodarka naprawdę się załamała – tak jak w Argentynie i Urugwaju i nie tylko ostatnio na Cyprze i w Grecji – te organy centralne mogą zamrozić aktywa bankowe każdego, kto nie może sobie pozwolić na łapówkę. Mając taką możliwość, bogaci mogliby przechowywać swoje aktywa w bardziej godnych zaufania jurysdykcjach i bardziej stabilnych walutach. Ale nie biedni. Wszelkie posiadane pieniądze stają się bezwartościowe. Urzędnicy mogli odprowadzać napływ pomocy zagranicznej i biurokrować swoje granice, zwiększając tarcie przy każdej próbie pomocy swoim ludziom, od matek i dzieci potrzebujące żywności i lekarstw ofiarom wojny, przedłużającej się suszy i innych klęsk żywiołowych. Australijska usługa mikropłatności mHIT (skrót od Mobile Handset Initiated Transactions) uruchomiła nową usługę, BitMoby, która umożliwia konsumentom w ponad stu krajach doładowanie swojego telefonu komórkowego poprzez wysyłanie SMS-ów mHIT na kwotę bitcoin. Według rdzenia bitcoin programista Gavin Andresen: „Nie widzisz każdej transakcji; widzisz tylko te transakcje, na których Ci zależy. Nie ufasz peero, za pomocą swoich pieniędzy, po prostu ufasz im, że dostarczą ci informacji na temat podróży po sieci. ”„ Potencjał wykorzystania blockchain do rejestrowania nieruchomości w rozwijającym się świecie, gdzie jest to ogromny problem związany z ubóstwem „Jest znaczące” – powiedział Austin Hill. „Nie ma zaufanego podmiotu, który sprawowałby nadzór nad prawem do ziemi, a więc pozwalanie ludziom powiedzieć„ jestem właścicielem tej nieruchomości ”, a następnie wykorzystać je jako zabezpieczenie w celu ich ulepszenia, a ich sytuacja rodzinna jest fascynującym przykładem zastosowania”.

Z technicznego punktu widzenia Andresen powołał się na prawo Nielsena dotyczące przepustowości Internetu, w której przepustowość użytkowników high-end rośnie o 50 procent każdego roku, podczas gdy przepustowość mas ma tendencję do opóźnień o dwa lub trzy lata. Przepustowość pozostaje w tyle za mocą obliczeniową komputera, która wzrasta o około 60 procent rocznie (prawo Moore’a). Więc przepustowość jest czynnikiem bramkującym. Większość projektów – interfejsów, stron internetowych, produktów cyfrowych, usług, organizacji itp. – będzie musiała dostosować się do technologii mas, aby wykorzystać efekty sieciowe. Tak więc włączenie oznacza rozważenie pełnego spektrum użytkowania – nie tylko stanu wiedzy zaawansowanych użytkowników, ale powolnej technologii i sporadycznych awarii zasilania użytkowników w odległych regionach najbiedniejszych krajów świata.

 Implikacje dla gospodarki Blockchain: w dalszej części zajmujemy się paradoksem dobrobytu – w jaki sposób pierwsza era Internetu przyniosła wiele korzyści, ale ogólny dobrobyt w świecie zachodnim dla większości ludzi już się nie poprawia. Podstawą dobrobytu jest integracja, a łańcuchy bloków mogą pomóc. Wyjaśnijmy, że włączenie ma wiele wymiarów. Oznacza koniec hegemonii społecznej, ekonomicznej i rasowej, koniec dyskryminacji ze względu na zdrowie, płeć, identyfikację seksualną lub preferencje seksualne. Oznacza to zniesienie barier w dostępie z powodu miejsca, w którym dana osoba mieszka, bez względu na to, czy spędził noc w więzieniu, czy jak głosowała, ale także koniec szklanych sufitów i niezliczonych klubów dobrych chłopców.